Риком-Траст: Что купить?
+7 (499) 241-06-08
+7 (929) 682-83-85
Техническая поддержка
Техническая поддержка по торговым операциям с 19:00 до 23:50

Что купить?

06.08.2020 13:38
Как 5G поможет бизнесу Verizon Communications

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Технический анализ
Котировки компании находятся у верхней границы коридора. Пока цена выше 50 дневной и 200 дневной скользящей средней вероятность пробоя локального сопротивления 59$ остается высокой. Мы рекомендуем открывать длинную позицию от текущего уровня. При покупке на 20% от портфеля и выставлении стоп приказа на уровне 55,85$, риск на сделку составит 0,59%, соотношение прибыль/риск 2,35.

Фундаментальный фактор
Verizon Communications стал первым оператором в США, который успешно завершил испытания 5G в глобальном роуминге, что позволит клиентам в перспективе пользоваться преимуществами услуг 5G на международном уровне. Чистая прибыль Verizon Communications по GAAP за 6 мес. 2020 г. составила 9,126 млрд. долларов, что на 1,2% ниже по сравнению с 9,234 млрд. в предыдущем году.

Прибыль на акцию (EPS) в размере 1,13 доллара США по сравнению с 0,95 доллара США во 2 квартале 2019 года. Снижение операционной выручки на 5,1% по сравнению со вторым кварталом 2019 года. Денежный поток от операционной деятельности в первом полугодии 2020 года составил 23,6 миллиарда долларов, что на 7,7 миллиарда долларов больше, чем в первом полугодии 2019 года. Сокращение общего долга во втором квартале 2020 года на 4,9 млрд долларов.


Источник Fomag.ru

05.08.2020 15:54
Коронавирус поможет продажам Johnson & Johnson

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Технический анализ
После обновления исторического максимума бумага взяла паузу по росту. Сейчас бумага торгуется в рамках бокового канала, где сигналы преобладают на продолжение в сторону роста. Открывать позиции стоит от текущих уровней с целью $160. При покупке на 20 % и выставлением стоп заявки на уровне $143, риск на портфель составит 0,60%. Соотношение прибыль/риск составляет 3.

Фундаментальный фактор
Johnson & Johnson - американская холдинговая компания, возглавляющая группу из более, чем 250 дочерних компаний по всему миру, производящих лекарственные препараты, санитарногигиенические товары и медицинское оборудование (по последнему занимает ведущее место в мире).

В этом году пандемия внесла свои коррективы в рост фондового рынка, на первые роли вышли компании, которые занимаются в сфере здравоохранения или хайтека. В здравоохранении выигрывают те компании, которые начали разработку вакцины от COVID-19. Для примера компания J&J занялась разработкой вакцины от COVID-19, которую уже на минувшей неделе начали испытывать на людях. Сообщается, что первые клинические испытания на людях начались в Бельгии, затем будут проводиться в США, а после этого в Нидерландах, Испании, Германии и Японии. В начале будущего года компания рассчитывает получить разрешение на применение своей вакцины и полагает, что к апрелю 2021 года сможет произвести 600–900 млн доз.

J&J улучшила свои прогнозы на весь текущий год, отчитавшись о более высоких продажах и прибыли во втором квартале, в целом компания остается недооцененной по отношению к сектору.


Источник Fomag.ru

05.08.2020 15:49
Конкуренция Disney с Netflix будет усиливаться

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Выручка Disney за второй квартал недотянула до консенсуса, однако корпорации удалось сгенерировать скорректированную чистую прибыль вместо ожидавшегося убытка. Компания объявила о стратегических шагах по развитию стриминг-сервисов, которые мы оцениваем позитивно.

Выручка компании упала на 42% год к год, до $11,78 млрд, притом что консенсус закладывал результат на уровне $12,4 млрд. Отрицательная динамика показателя зафиксирована по всем направлениям за исключением сегмента со стриминговыми активами. Чистый убыток по GAAP составил $4,72 млрд, что хуже ожиданий, но причиной этого стали одноразовое списание активов и затраты на реструктуризацию. Более релевантен скорректированной операционной прибыли, сократившейся с $3,95 млрд до $1,1 млрд. Таким образом, негативный эффект пандемии коронавируса на показатель можно грубо оценить почти в $3 млрд. Операционная рентабельность упала с 19,5% до 9,3%. С учетом корректировок на одноразовые затраты EPS составил $0,08 при консенсусе, предполагавшем убыток на уровне $0,64 на акцию. Сохранение итогового результата в области положительных значений при выручке хуже ожиданий говорит о том, что компании удалось оптимизировать операционные и валовые затраты.

Количество подписчиков на всех стриминг-сервисах компании, в том числе ESPN+ и Hulu, достигло 100 млн. Аудитория платных подписчиков Disney+ увеличилась с 54,5 млн до 57,5 млн, хотя прогноз закладывал результат на уровне около 60 млн. Мы связываем это с недостаточным количеством громких релизов на платформе.

Наиболее важным сюрпризом отчета стала запланированная на 4 сентября премьера фильма «Мулан» на стриминг-сервисе Disney+. Ранее компания сообщала, что перенесла показ фильма в кинотеатрах на неопределенный срок, чем разочаровала инвесторов. Подписчикам в США, которые должны ежемесячно платить за $7,просмотр будет доступен за отдельную плату $30 (в других странах присутствия сервиса цены будут варьироваться). Проведение кинопремьеры в формате стриминга менеджмент пока рассматривает как эксперимент, но мы считаем, что одним релизом этот эксперимент не ограничится. Это самая важная и рискованная инициатива в истории Disney+, продиктованная негативным влиянием COVID-19, которая потенциально может иметь значительный позитивный эффект на индустрию стриминга в целом и на долгосрочную стратегию Disney в частности. В будущем больше фильмов компании может появляться сразу на сервисе Disney+ в обход традиционного кинопроката. Другим важным объявлением стали планы компании по развитию нового стриминг-сервиса Star на глобальном рынке, где Disney будет еще сильнее конкурировать с Netflix.

Закрытие парков развлечений, безусловно, принесло большой ущерб компании: операционный убыток составил $2 млрд. Тем не менее парки постепенно возобновляют работу, и мы ожидаем, что они снова выйдут на операционную прибыль, когда появится вакцина и потребители будут психологически готовы вернуться к привычному образу жизни.

Считаем, что акции Disney можно рекомендовать к покупке, так как компания становится все более значимым игроком на рынке стриминговых сервисов и демонстрирует сильную способность адаптироваться к сложнейшей ситуации. Целевая цена – $135.


Источник Fomag.ru

05.08.2020 15:45
Почему растет убыток у Square Inc.

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Финтех-корпорация Square Inc. (SQ) по итогам второго квартала отчиталась об убытке на акцию в размере $0,03, что больше результата аналогичного периода 2019 года на 50%. Чистый убыток за квартал увеличился на 70%, до $11,5 млн. При этом скорректированная EBITDA опустилась всего на 7%, до $98 млн. Обработанный объем платежей (GPV) снизился на 15% год к году, до $22,8 млрд. При этом тенденция динамики GPV в бизнесе обслуживаемых компаний последовательно улучшалась каждый месяц отчетного периода, поскольку продавцы возобновили свою деятельность с постепенным снятием карантинных ограничений. Одновременно с этим увеличивались расходы потребителей, а продавцы начали адаптацию к бесконтактной торговле. Кроме того, компания зафиксировала приток новых клиентов — юридических лиц.

Чистая выручка Square за квартал выросла на 64%, до $1 924 млн, благодаря увеличению числа клиентов, органическому развитию приложения Cash App, а также за счет активного роста продаж биткоинов. Позитивная динамика доходов отмечена по всем сегментам бизнеса, кроме обработки транзакций (Transaction-based revenue). В этом сегменте выручка упала на 12%, до $683 млн, что соответствует снижению GPV на 12%. В то же время как от доходы от подписок и услуг (Subscription and services-based revenue) выросли на 38%, до $346 млн. Данные доходы включают в себя поступления, которые корпорация получает от приложения Cash App (позволяет инвестировать и размещать депозиты в банках партнерах), а также доходы от кредитования. Выручка от продажи биткоинов также выросла на 600% и составила $875 млн. За шесть месяцев компания сгенерировала отрицательный операционный денежный поток в размере $152 млн, который был связан с большими объемами выдачи кредитов.

Корпорация оперирует в сегментах Cash App и Seller. Благодаря притоку пользователей в приложение Cash App чистая выручка сегмента увеличилась до 1 200 млн (+360%), а без учета роста выручки от биткоинов также поднялась на впечатляющий 141%, до 325 млн. В сегменте юридических лиц Seller чистая выручка снизилась до $723 млн (-17%) под влиянием фактора карантина.

На данный момент против SQ ведутся судебные дела, связанные с дополнительным начислением налога на прибыль из-за различных трактовок бизнес-модели корпорации. В первом квартале 2020 года корпорация получила разрешение на открытие банка в 2021 году, который получит название Square Financial Services и будет специализироваться на кредитовании и приеме депозитов.

По-нашему мнению, акции SQ стоит покупать с целью $187 на горизонте года. В третьем квартале корпорация может получить убыток в $0,11 на акцию, по итогам года отрицательный результат, по нашему прогнозу составит $0,50 при выручке $7,3 млрд на фоне восстановления деловой активности в четвертом квартале и притока пользователей в Cash App.


Источник Fomag.ru

04.08.2020 17:02
Capri Holdings: в ожидании выхода из боковика

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Технический анализ
С технической точки зрения - актив торгуется в среднесрочном боковике, около локальной поддержки. Мы рекомендуем открывать длинные позиции на текущем уровне. Близкий стоп обеспечивает хорошее соотношение риск/доход.
При таком входе, при открытии позиции на 8,39% от портфеля, риск по нему составит 0.5%. Коэффициент прибыль/риск = 3,6.

Фундаментальный фактор
Компания планирует отчитываться 5 числа, ритейл сектор, особенно с большим фокусом онлайн продаж (в частности, с сайта основного бренда Michael Kors пропали все цены по распродажам, что косвенно свидетельствует о большом спросе). Мы ждем приятных сюрпризов от второго квартала. Аналитики ждут падения выручки почти в 3 раза, и даже небольшой профицит над этой величиной – может сильно отразиться на этой амплитудной акции.


Источник Fomag.ru

04.08.2020 16:17
Восстановятся ли акции Boeing

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Федеральное управление гражданской авиации США (Federal Aviation Administration, FAA) опубликовало широкий список конструктивных изменений и необходимых доработок в программном обеспечении, которые необходимо учесть при модернизации злополучной модели самолета Boeing 737 MAX. Компании необходимо выполнить эти требования для возобновления полетов модели.

Период общественного обсуждения предлагаемых изменений FAA продлится 45 дней. После внесения изменений в конструкцию FAA может выдать сертификат летной годности, что при выполнении всех требований может произойти уже в октябре. Также после этого понадобится как минимум месяц для проведения обучения пилотов.

Однако это не означает, что 737 Max сможет осуществлять трансграничные перелеты. Необходимо также одобрение ряда других регуляторов безопасности полетов. Например, в Агентстве по авиационной безопасности Европейского Союза (EASA) сообщили, что американскому авиапроизводителю предстоит проделать еще большую работу до снятия запрета на перелеты в Европе. В нем отказалось комментировать непосредственно документы FAA, но заявили, что все еще ожидают проведения собственных испытательных полетов, прежде чем запрет может быть отменен. Их проведение EASA было затруднено из-за ограничений на поездки в результате пандемии.

Генеральный директор Boeing Дейв Кэлхун заявил на прошлой неделе, что он ожидает возобновления поставок MAX в четвертом квартале. Слабая отчетность Boeing за второй квартал привела к пробою вниз важного уровня поддержки акций в районе $165. До этого бумаги потеряли более 50% стоимости в течение 2020 года. По итогам первого полугодия 2020 года компания отчиталась о чистом убытке в $3 млрд. За полгода чистый долг увеличился на $24 млрд до $41,39 млрд.

Несмотря на тяжелое положение корпорации FAA даёт конкретную дорожную карту, которой Boeing должен придерживаться для запуска в эксплуатацию 737 Max. Это может совпасть с полным снятием ограничений на трансграничные перелеты из-за коронавируса. Помимо этого, компания приняла меры для повышения эффективности бизнеса, снизив издержки, сократив штат, отказавшись от дивидендов и производства убыточного для компании Boeing 747. Оборонный госзаказ станет важной поддержкой со стороны государства. У компании есть потенциал роста капитализации, однако он реализуется на периоде от полугода. Бумага заинтересует долгосрочных инвесторов, потенциал роста – до $210 за акцию.




Источник Fomag.ru

03.08.2020 17:01
Какие перспективы роста есть у акций Amgen

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Технический анализ

Котировки компании находятся в восходящем коридоре, преодолев ранее важный уровень сопротивления $245, который сейчас выступает поддержкой. Мы рекомендуем открывать длинную позицию от текущего уровня. При покупке на 20% от портфеля и выставлении стоп приказа на уровне $237,74, риск на портфель составит 0,68%, соотношение прибыль/риск 1,53.

Фундаментальный фактор

Amgen — американская транснациональная биофармацевтическая компания со штаб-квартирой в Калифорнии. Amgen является крупнейшей в мире независимой биотехнологической компанией. Разрабатывает препараты для профилактики инфекций у больных, перенесших химиотерапию рака, для лечения ревматоидного артрита и других аутоиммунных заболеваний. Отчет за первое полугодие 2020 года показывает, что чистая прибыль Amgen составила $3,628 млрд., что на 13,1% ниже по сравнению с $4,171 млрд. в предыдущем году, а выручка увеличилась на до $12,367 млрд. против $11,428 млрд. годом ранее. В текущих условиях результаты не разочаровали инвесторов, что отразилось на котировках. Совет директоров Amgen объявил ежеквартальные дивиденды в размере $1,6 на одну акцию. Последний день покупки бумаг для получения дивидендов – 13 августа 2020 г. Годовая дивидендная доходность может составить 2,6%, что выглядит привлекательно, учитывая, что ФРС на последнем заседании оставила базовую процентную ставку на прежнем уровне 0-0,25% годовых.


Источник Fomag.ru

31.07.2020 15:35
На чем акции American Express могут вырасти на 30%

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Высокая доля комиссионного дохода поддержит бизнес American Express в условиях падающих процентных ставок. Снижение процентной маржи повлияет лишь на четверть выручки компании, в то время как комиссионные доходы, устойчивые к процентным ставкам, сократятся не так значительно в период пандемии.

Операционные издержки высоки, но находятся под контролем менеджмента. Cost/income – выше 70%, что является достаточно высоким показателем. Согласно заявлениям менеджмента, политика управления издержками достаточно гибкая. Это подтверждается низким показателем операционного левереджа (в пределах 5 п.п.).

Пандемия поспособствует существенному увеличению отчислений в резервы, но AmEx готова к кризису лучше, чем в 2008 году. Предкризисный coverage ratio в три раза выше, чем перед кризисом 2008 года (1,8х против 0,6х). Несмотря на то, что мы ожидаем долю просроченных кредитов выше предыдущего кризиса, стоимость риска прогнозируется на меньшем уровне за счет уже созданных резервов.

Текущий коэффициент P/B (цена/капитал) ниже среднего значения за последние годы (3,1 против 4,2х). Исходя из прогнозируемой ROE’22 в 20%, справедливый P/B составит 3,8х. По нашим оценкам, потенциал роста акций компании на горизонте 1/3/5 лет составляет 24%, 27% и 34%, соответственно.

Основные риски

  • Риск ухудшения общей экономической конъюнктуры: экономический кризис может негативно повлиять на качество активов банка, ограничить рост кредитного портфеля и основных статей доходов.
  • Регуляторные риски.
  • Отраслевые риски. Компания зависит от нескольких, наиболее пострадавших от пандемии секторов: отели, авиаперевозки.

American Express – один из крупнейших платежных сервисов и эмитентов кредитных и дебетовых карт. Индивидуальным клиентам AmEx предоставляет доступ к кредитным средствам, скидкам и привилегиям партнеров по программам лояльности. Корпорации используют продукты компании для расчетов, контроля расходов сотрудников и привлечения клиентов. В 2019 г. AmEx обеспечила проведение расчетов на сумму более $1,2 трлн. Выручка компании достигла $43,5 млрд, из которых около 80% - комиссионные доходы и 20% - процентный доход. На базе компании выпущено более 114 млн карт (собственных и ко-брендовых). Кредитный портфель компании, включая овердрафты, превышает $100 млрд.


Источник Fomag.ru

31.07.2020 14:56
Перспективы акций Facebook

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Результаты Facebook за второй квартал оказались значительно лучше ожиданий, несмотря на бойкот крупнейших рекламодателей и COVID-19. Карантин поспособствовал расширению аудитории сервисов Facebook и ее вовлеченности, при этом число рекламодателей превысило 9 млн.

Выручка компании выросла на 11%, до $18,69 млрд, что более чем на $1 млрд превзошло консенсус, предполагавший результат $17,35 млрд. Чистая прибыль на акцию удвоилась, достигнув $1,80 и на 9 центов превысив общерыночные ожидания. Средняя ежедневная аудитория Facebook (DAU) увеличилась до 1,79 млрд (+12 г/г), ежемесячная аудитория (MAU) достигла 2,70 млрд (+12 г/г). Ежемесячная аудитория всех сервисов Facebook (включая WhatsApp и Instagram) составила 3,14 млрд пользователей.

Компания отметила, что повышенный интерес к сервисам для онлайн-общения, вызванный мерами самоизоляции, уже начинает спадать в развитых странах. На этом фоне менеджмент ожидает, что число пользователей по итогам текущего квартала либо незначительно повысится, либо даже немного сократится. Выручка в июле, по словам менеджмента, выросла на 10% г/г, и Facebook ожидает, что такой темп роста сохранится в течение третьего квартала. Это позитивный момент, так как консенсус предполагал рост выручки лишь на 7,7%. В случае более раннего завершения бойкота со стороны рекламодателей показатель может увеличиться более чем на 10%. Давление на доход соцсети оказывает калифорнийский закон о приватности и в появление новой версии iOS, которые ухудшат возможности по таргетированию рекламы.

Финансовый директор Facebook подчеркнул, что в настоящее время 100 крупнейших рекламодателей формируют лишь 16% рекламной выручки компании, что ниже значения прошлого года. Основной драйвер роста выручки соцсети – это малый и средний бизнес.

Бизнес Facebook становится все более устойчивым по мере роста числа компаний, ведущих деятельность онлайн, так как все они становятся потенциальными рекламодателями. Марк Цукерберг сообщил, что сервисами Facebook активно пользуется уже более 9 млн рекламодателей, при этом более 180 млн компаний и предпринимателей по всему миру используют Facebook для контакта с потребителями. Пандемия ускорила переход бизнеса в онлайн, что позитивно влияет на экосистему Facebook.

Считаем маловероятным, что антимонопольные слушания в Конгрессе приведут к ухудшению долгосрочных перспектив Facebook. Недовольство властей США популярным китайским сервисом TikTok выгодно для Facebook.

Развитие направления e-commerce – один из главных драйверов для Facebook. Марк Цукерберг отметил, что сервис Facebook Shops стремительно расширяется, как и WhatsApp Business, который насчитывает уже более 50 млн пользователей.

Квартальный отчет продемонстрировал силу и устойчивость бизнеса Facebook, который продолжает отбирать долю рекламного рынка у Google. Считаем, что позитивный отчет обеспечит поддержку акциям соцсети. Целевая цена акции на горизонте года – $300.



Источник Fomag.ru

30.07.2020 14:01
Electronic Arts сохраняет потенциал роста

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Привлекательность идеи

Технический анализ
После обновления исторического максимума бумага взяла паузу по росту. Сейчас бумага торгуется в рамках бокового восходящего движения, где сигналы преобладают на продолжение в сторону роста. Открывать позиции стоит от текущих уровней с целью $149. При покупке на 20 % и выставлением стоп заявки на уровне $132,5, риск на портфель составит 0,50 %. Соотношение прибыль/риск составляет 3,8.


Фундаментальный фактор
Electronic Arts (или EA) — американская корпорация, занимающаяся распространением видеоигр. Марка основана в 1993 году и является одной из самых успешных и известных марок среди спортивных игр. Марка EA Sports — это аутентичные спортивные симуляторы и официальные лицензионные продукты по самым популярным видам спорта.
Сегодня ожидается отчетность одного из крупных производителей игр, где аналитики прогнозируют высокий спрос со стороны потребителей и роста выручки на 20-30% год к году. Не смотря на высокий рост котировок с начала года, потенциал у компании остается и любая вспышка будет только на руку крупной компании.


Источник Fomag.ru

Закажите бесплатную консультацию наших специалистов. Мы свяжемся с вами в кратчайшее время и ответим на любые ваши вопросы.