Риком-Траст: Что купить?

Уважаемые клиенты. Если вы не являетесь квалифицированным инвестором, уже 1 октября вы можете быть отключены от возможности проведения целого ряда сделок по инициативе Банка России.

К числу таких сделок относятся, в частности:

Чтобы торговать без ограничений, пройдите уже сейчас соответствующее тестирование в Личном Кабинете в разделе УслугиЗапросыТестирование фин. грамотности.

Если вы уже совершали сделки с каким либо из указанных видов инструментов, проходить тестирование по данному виду инструментов необязательно.

26 лет - всегда в центре!
Рейтинг А|ru.iv| от НРА - высокая надежность
Техническая поддержка
Поддержка по торговым операциям с 19:00 до 23:50

Что купить?

23.09.2021 16:24
Сколько могут прибавить акции General Mills
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Корпорация General Mills Inc. (GIS) опубликовал финансовые результаты за 1 квартал 2022 финансового года, превзойдя консенсус-прогнозы. Компания производит фирменные потребительские продукты питания, которые реализует через розничные магазины.

Согласно отчетности, выручка выросла на 4%, до $4,5 млрд, превысив ожидания аналитиков в $4,364 млрд. Эта позитивная динамика обусловлена ростом доходов зоомагазинов, точек продаж шаговой доступности и сегмента общественного питания. Скорректированная EPS достигла $0,99, хотя консенсус закладывал лишь $0,89.

Главный исполнительный директор General Mills Джефф Харменинг заявил, что компания смогла достичь таких результатов, реализуя свою стратегию Accelerate, которая обеспечила значительный прогресс в реорганизации портфеля в отчетном периоде.

Чистая выручка подразделения кормов для домашних животных продемонстрировала стремительный рост на 25%. Во многом это обусловлено тем, что люди, стремившиеся снизить стресс от продолжающейся более года пандемии, стали активнее заводить кошек и собак. Стремясь получить максимальную выгоду на фоне возросшего спроса, General Mills выпустила новые продукты в этом сегменте (например, корм для кошек Tastefuls) и приобрела бизнес по производству лакомств для домашних животных Tyson Foods.

Отчетный квартал показал, что продажи круп, закусок и хлебобулочных изделий продолжили снижаться по сравнению аналогичным периодом прошлого года. При этом основной розничный бизнес в Северной Америке сократился на 3%.

Валовая прибыль производителя также скорректировалась на 1,2% из-за более высоких транспортных расходов, нехватки рабочей силы и скачка цен на сырье. Последний фактор оказал значительное влияние на всю индустрию упакованных пищевых продуктов. Компания ожидает, что общая инфляция производственных затрат за год составит примерно 7-8% по сравнению с предыдущей оценкой в 7%.

Результаты General Mills за отчетный период и прогнозы руководства на 2022 финансовый год демонстрируют, что компания теряет импульс в продажах, полученный во время пандемии. Люди меньше покупают товары для дома. Однако канал потребления вне дома демонстрирует возобновление роста. Кроме того, наиболее динамично развивающийся сегмент кормов для животных по-прежнему показывает неплохие результаты. Мы ожидаем, что давление инфляции издержек на валовую прибыль компании сохранится, однако продолжающийся рост сегмента питания для домашних животных сможет смягчить влияние инфляции. Как следствие, мы повышаем целевую цену акций General Mills до $69 за бумагу.

Источник Fomag.ru

23.09.2021 16:19
Beyond Meat: сформировалась модель «шип»

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

В конце тренда, за время существования которого акции компании потеряли чуть больше 35%, образовался «шип»!

bynd.jpg

Источник Fomag.ru

23.09.2021 16:13
American Airlines: сформировалась модель «медвежья ловушка»

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Затянулась «медвежья ситуация» в акциях American Airlines, на графике которых сначала была задействована «двойная вершина», а затем «треугольник». Обе фигуры указывали на предрасположенность акций компании к движению вниз.

На этом фоне область $20 за акцию использовалась для накопления коротких позиций, которые после вчерашнего движения вверх оказались в «медвежьей ловушке».

aal.jpg

Источник Fomag.ru

20.09.2021 15:50
American Tower: сформировалась модель «пинцент»

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

На фоне «пинцета» консолидацию последних дней, на наш взгляд, стоит использовать для спекулятивной игры на понижение. Защитный стоп-приказ данной позиции находится на комфортном уровне – $300 за акцию. Цель – $275,60. Отношение риск/доход 1 к 3.

amt.jpg

Источник Fomag.ru

17.09.2021 16:08
Сколько могут прибавить акции Diamondback Energy
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Обратный выкуп Diamondback Energy может привести к росту акций.

Американский сланцевый нефтедобытчик Diamondback Energy (FANG) объявил программу обратного выкупа акций в объеме $2 млрд, что соответствует примерно 14% от текущей капитализации компании. Кроме того, FANG увеличит выплаты акционерам до 50% от свободного денежного потока начиная с четвертого квартала 2021 года.

В июле-сентябре компания может сгенерировать операционный денежный поток в объеме более $1 млрд, в то время как капитальные затраты составят $430-480 млн. Как следствие, на выплаты акционерам может быть направлено около $300 млн, из которых $80 млн составят дивиденды, а более $200 млн – средства на выкуп собственных акций.

Помимо увеличения акционерных выплат Diamondback Energy планирует досрочно погасить облигации в объеме $650 млн. По итогам второго квартала компания снизила чистый долг на $500 млн, до $7 млрд, и увеличила дивиденды на 12,5% квартал к кварталу.

По нашему мнению, анонс buy back приведет к существенному росту котировок компании. Наша целевая цена по акциям FANG – $103 за бумагу, что соответствует потенциалу роста в 30%.

Источник Fomag.ru

17.09.2021 15:55
Сколько могут прибавить акции Philip Morris
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Целевая цена по Philip Morris на горизонте 12 месяцев – $120 за акцию.

Крупнейший производитель табачной продукции Philip Morris International Inc. (PM) объявил о приобретении британской компании по производству ингаляторов Vectura (LSE: VEC) в рамках безоговорочного предложения о покупке. PM стал контролирующим акционером VEC, получив 74,8% ее акций.

Генеральный директор Philip Morris отметил, что сделка поможет приблизиться к одной из стратегических целей компании: получать доход не менее $1 млрд от продуктов, не содержащих никотина, к 2025 году.

Данная сделка была неоднозначно воспринята некоторыми сообществами. Например, определенные медицинские группы и антитабачные благотворительные организации не поощряют приобретение компании по производству ингаляторов производителем табачной продукции. Так, исполнительный директор Asthma UK и British Lung Foundation Сара Вулноу раскритиковала решение Vectura о продаже, заявив, что производитель ингаляторов сделал выбор в пользу краткосрочной финансовой выгоды, а не долгосрочного развития.

Тот факт, что Vectura теперь принадлежит табачной компании, может создать для производителя ингаляторов определенные проблемы: например, VEC может быть исключена из исследовательских и клинических сетей. Уже сейчас стало известно, что компании было отказано в участии в значимой медицинской конференции Oxford Global, которая пройдет в Лондоне в ближайшее время.

По мнению Вулноу, эта сделка приведет к тому, что сигаретная промышленность будет оказывать чрезмерное влияние на политику здравоохранения Великобритании. Она также призывает правительство выполнить свои обязательства в рамках конвенции Всемирной организации здравоохранения по борьбе против табака, чтобы не допустить этого. Европейское респираторное общество (ERS) также заявило, что сделка «носит неэтичный характер и должна быть приостановлена». Кроме того, под угрозой находятся контракты Vectura с ее крупными партнерами: Novartis, Bayer и Recipharm. Впрочем, комментарии от этих трех компаний пока не были получены.

Мы считаем, что сделка действительно носит неоднозначный характер с этической точки зрения. Однако с учетом стратегии «обеспечения будущего без курения» приобретение вполне целесообразно для Philip Morris и может содействовать смещению фокуса РМ с производства традиционной табачной продукции на высокомаржинальное направление систем нагревания табака, что в конечном итоге позитивно отразится на прибыли акционеров.

Котировки PM незначительно отреагировали на эту новость: акции компании торгуются в диапазоне $102-104,8, что свидетельствует об умеренной реакции инвесторов. Информация об этой сделке появлялась и ранее, а в течение последних трех месяцев акции PM также демонстрировали умеренно позитивную динамику на уровне +2,8%.

Недавно компания также повысила выплату квартальных дивидендов с $1,20 до $1,25 и сохранила сильный прогноз по EPS в диапазоне $5,76-–5,85. Мы считаем направление бездымных табачных устройств с пониженным риском крайне перспективным для долгосрочного роста компании и оцениваем вероятность негативных последствий сделки с Vectura как ограниченную. Наша целевая цена по бумагам Philip Morris на горизонте 12 месяцев – $120 за акцию.

Источник Fomag.ru

16.09.2021 16:33
Сколько могут прибавить акции Gap
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Gap Inc. (GPS) – крупнейший одежный ретейлер в США и владелец третьей по величине в мире (после испанской Inditex и шведской H&M) сети магазинов по продаже одежды. Штаб-квартира компании расположена в СанБруно, Калифорния (США). Портфель брендов Gap Inc. включает в себя Gap, Old Navy, Banana Republic и Athleta. Хотя пандемия негативно повлияла на эмитентов отрасли, которые и так находились под давлением в течение последнего десятилетия, Gap сумела адаптироваться к новым условиям. Особенно сильную динамику продемонстрировали сегменты Athleta Premium Fitness и Old Navy.

26 августа Gap отчиталась за второй квартал выручкой в размере $4,2 млрд (+28,4% год к году), превзошедшей прогнозы рынка. Важно отметить, что такой рост объясняется не только низкой базой аналогичного периода 2020 года. В частности, чистые продажи на 5% превысили уровень второго квартала 2019 года, в то время как маржа выросла благодаря сокращению затрат и мерам по повышению эффективности, реализованным в рамках реструктуризации компании.

Валовая прибыль выросла на 820 базисных пунктов, до 43,3%, по сравнению с 35,1% за аналогичный период прошлого года (38,9% во втором квартале 2019 года). Отчасти эта динамика связана с увеличением доли онлайн-продаж, которые повысились на 65% за два года и в настоящее время составляют 33% от общего объема бизнеса. Gap также занимается оптимизаций неэффективных магазинов, что позитивно отражается на марже.

Компания концентрируется на инвестициях в быстрорастущие сегменты Athleta и Old Navy, включая постоянную экспансию на международных рынках. Стоит отметить, что сопоставимые продажи магазинов в масштабах всей группы повысились на 3% в годовом исчислении и на 12% по сравнению с 2019 годом. При этом основными драйверами роста выступают именно Athleta и Old Navy: за два года сопоставимые продажи этих направлений увеличились на 27% и 18% соответственно.

В долгосрочной перспективе руководство выделяет несколько областей, на которых компания будет фокусироваться для обеспечения устойчивого долгосрочного роста. Во-первых, Gap намерена расширять адресный рынок за счет новых категорий продуктов.

В частности, бренд Old Navy активно увеличивает ассортиментный перечень женской одежды больших размеров. В целом этот рынок оценивается в $120 млрд, и руководство компании намерено занять на нем существенную долю. Во-вторых, цифровая трансформация компании продолжается. В дополнение к росту онлайн-продаж Gap продолжает инвестировать в технологии и инфраструктуру. Например, компания приобрела Drapr – стартап электронной коммерции и онлайн-приложение, позволяющее клиентам быстро создавать 3D-аватары и виртуально примерять одежду.

Хотя по сравнению с 2019 годом количество магазинов эмитента сократилось примерно на 200, компания смогла добиться положительного чистого роста продаж за два года. Это подчеркивает силу флагманских брендов Old Navy и Athleta, которые успешно завоевывают долю рынка. Иными словами, Gap Inc. превращается в более прибыльный бизнес.

Так, доля брендов Athleta и Old Navy, которые обеспечили повышение продаж на 35% и 21% год к году соответственно (исключительные показатели для любой крупной компании в швейной промышленности!), в общем объеме продаж Gap Inc. составляет 65%. Но ожидается, что к 2023 году этот показатель достигнет 70%. Дисконт в стоимости акций GPS по сравнению с конкурентами во многом объясняется слабой динамикой направлений Gap и Banana Republic. Однако мы считаем, что по мере выхода из пандемии продажи второго из указанных сегментов улучшатся и дисконт начнет сокращаться.

Как следствие, мы считаем акции Gap Inc. привлекательной инвестицией со значительным потенциалом роста. В настоящий момент бумаги эмитента скорректировались до уровня, который может стать удобной точкой для входа в позицию. Наша целевая цена, рассчитанная в рамках DCF-модели, – $34,51. Рекомендация – «покупать».


Источник Fomag.ru

09.09.2021 15:07
American Express: модель «голова – плечи»

Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Пока американский рынок закрыт остальные участники рынка пытаются задействовать механизм классической модели разворота «голова – плечи».

axp.jpg

Источник Fomag.ru

08.09.2021 16:33
Стоит ли ожидать роста акций Intel
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Intel намерена нарастить производство микрочипов.

Технологический гигант Intel (INTC) планирует вложить до 80 млрд евро в увеличение мощностей по производству микросхем в условиях глобального дефицита чипов.

Поставки полупроводниковых элементов, которые используются сейчас практически в любой технике от бытовых приборов до автомобилей, во время пандемии критически сократились. Выступая на автосалоне в Мюнхене, глава Intel Пэт Гелсинджер заявил, что инвестиционная программа объемом 80 млрд евро станет катализатором для полупроводниковой промышленности и для всей технологической отрасли. Кроме того, до конца текущего года компания сообщит о месте строительства двух новых заводов по производству микросхем в Европе.

В настоящее время эмитент намерен активно расширяться, стремясь наверстать технологическое отставание от конкурентов. Планы Intel крайне амбициозны: ранее в этом году компания объявила, что инвестирует $20 млрд в производственные мощности на территории США. Кроме того, в июле появились сообщения о том, что Intel вела переговоры о покупке производителя чипов Global Foundries за 21,7 млрд фунтов стерлингов, хотя Global и отрицала этот факт.

Безусловно, необходимость наращивания производства назрела уже несколько месяцев назад. На протяжении большей части этого года автопроизводители страдали от дефицита предложения на рынке чипов, и многие из них были вынуждены ограничить производство. Таким образом, Intel станет одним из бенефициаров высокого спроса в сегменте, однако реальная прибыль от инвестиций будет сгенерирована лишь через несколько лет ввиду того, что строительные процессы, как правило, весьма продолжительны по времени.

На наш взгляд, масштабная программа экспансии Intel окажет позитивное влияние на котировки компании. Мы сохраняем целевую цену по акциям INTC на уровне $63,9 за бумагу. Рекомендация — «держать».


Источник Fomag.ru

06.09.2021 17:35
Какой потенциал у акций Workday
Хотите быть в курсе самых важных инвестиционных событий – подписывайтесь на наш telegram-канал t.me/financial_one

Workday намерена наращивать рыночную долю.

Компания Workday отчиталась за второй квартала лучше ожиданий, продемонстрировав рост обоих ключевых подсегментов. При этом менеджмент повысил гайденс на полный 2021 год.

Выручка Workday увеличилась на 18,9% год к году, на 1,6% превзойдя прогноз и на 3,2% фактический показатель прошлого квартала. Разводненная non-GAAP EPS выросла на 46%, значительно превысив консенсус.

Выручка по подписке (89% продаж) увеличилась на 19,5% против роста на 17% в прошлом квартале. СЕО отметил улучшение спроса как в отношении HCM, так и финансовых продуктов. При этом глава компании указал, что доля продаж в корпоративном сегменте также возросла. Компании удалось привлечь несколько новых крупных клиентов (CVS Health, Iberdrola, California Pizza Kitchen и HeidelbergCement AG), что также оказало позитивное влияние на показатели выручки.

Что касается отдельных продуктов, менеджмент Workday второй квартал подряд отмечает рост спроса на Workday Adaptive Planning, причем ACV (годовая стоимость контракта) увеличилась на 50%. Спрос на финансовые решения Workday (core finance), в том числе со стороны таких компаний, как KeyBanc North America и Fox Corporation, также усилился. Еще одним драйвером роста бизнеса стало увеличение объема кросс-продаж, в том числе благодаря покупке платформы Peakon.

Сегмент «профессиональные сервисы» продолжил демонстрировать ускорение роста: продажи повысились на 12,7% против увеличения на 4,7% в предыдущем квартале.

Менеджмент Workday обозначил планы по расширению присутствия на зарубежных рынках. Например, решение Workday Payroll будет доступно клиентам в Австралии и Германии. К важным позитивным моментам отчетности отнесем получение статуса, который позволит компании принять участие в госпрограмме FedRAMP, что, по ожиданиям менеджмента, позволит Workday предоставлять сервисы государственным агентствам начиная с 2022 года.

Non-GAAP операционная маржа снизилась на 1,1 п.п. год к году, составив 23,2%. Однако, на наш взгляд, это объясняется очень значительным сокращением маркетинговых расходов в 2020 году и в первом квартале 2021 года. Поэтому повышение указанных затрат в апреле-июне мы оцениваем как нормализацию. Компания также активно набирает персонал в отделы маркетинга и продаж, что, на наш взгляд, является верным шагом, поскольку Workday намерена ускорять темпы роста бизнеса. В течение года эмитент планирует нанять 2,5 тысяч сотрудников, расширив текущий штат, составляющий 13,4 тысяч.

Менеджмент повысил годовой прогноз роста поступлений по подписке до 19%. При этом ожидается, что в следующем квартале этот показатель составит 20%. Годовой гайденс по сегменту профессиональных сервисов (11,3%) не пересматривался. По итогам отчетного периода портфель заказов на сервисы по подписке вырос на 23% год к году, до $10,58 млрд.

В целом мы оцениваем квартальные результаты Workday позитивно: компания демонстрирует ускорение органического роста, улучшение кросс-продаж и фокусируется на маркетинге и продажах, что поможет расширить рыночную долю. Ускорение темпов роста продаж по сравнению с прошлым кварталом подтверждает тезис менеджмента и прогнозы Gartner по ускорению спроса на HCM-продукты. Доля возобновляемых договоров составила 95%.

Мы повышаем прогноз роста и целевую цену по бумагам компании до $284 за акцию. Рекомендация – «покупать».

Источник Fomag.ru

Закажите бесплатную консультацию наших специалистов. Мы свяжемся с вами в кратчайшее время и ответим на любые ваши вопросы.